投资策略-定投
第一章 定投的理论基础
第二章 定投实践
第三章 辅助工具本文的目的是描述定投的投资策略。
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本文内容来自各种网络资料，个人总结。
任何投资都有风险，本文不构成任何投资建议。理财产品收益率超过6%就要打问号，超过8%很危险，超过10%就要做好损失全部本金的准备（郭树清，陆家嘴金融论坛，2018-06-14）。一定用闲钱投资，不要拿马上急用的钱、贷款借来的钱投资。
第一章 定投的理论基础
一、定投的概念
定投即“定期定额投资”，指在固定的时间（如每月1日，每周一，或者每天），以固定的金额（如每月1000元），投资到指定的同一投资标的（如某支指数基金）中。定投像一种“理财储蓄计划”，让你忽略市场短期波动，通过长期、持续的投入来平滑成本、积累资产。
一、定投的特点
1.淡化择时
定投假设市场总是在波动，不去预测市场的高点或低点，而只需严格按照定投计划操作，避免了“追涨杀跌”。
2.平均投资成本
在价格高时，定投能买到较少的份额，但已持有的部分在上涨；在价格低时，虽然持有的部分下跌，但定投能买到更多的份额。综合下来看，定投降低了平均购入成本。另外，对于资金不充裕的人来说，无法一次性拿出大量本金，定投也使资金投入更平滑。
3.复利效应
4.强制储蓄
对于年轻人来说，定投也可以避免乱花钱。当然，也不能排除定投亏钱的可能。
第二章 定投实践
一、选择投资标的
定投最适合的是长期上涨、但短期有波动的资产。
1.首选
宽基指数基金，如纳斯达克100、标普500这些指数的基金（难度稍微大一点的有沪深300、中证500、上证50、科创50、创业板指等）。
2.次选
行业、主题指数基金，如消费、医药、科技、新能源、AI等。
3.再次选
其它主动管理型基金，根据基金经理风格不同而有变化，可能重仓某支个股、板块，也可能一些经理喜欢分散投资。
4.其它
国债，收益稳定但较低；个股期货，风险太高。
笔者的建议是尽量分散投资，即有稳健的国债，也可以适当加一些激进的投资。目前（2025-12-20）关注的有：
（1）宽基指数，纳斯达克100、标普500、沪深300、上证50等。前两者关注更多，算风险中等。
（2）贵金属，黄金白银等。黄金近几年涨疯了，目前可能处于高位，应该算风险较大。
（3）现金流ETF，一些现金流充沛的公司，算风险较大。
（4）红利ETF，稳定高分红的公司，也称低波红利（低波动性），算风险较低。但是投资此类ETF需要做好长期打算，五年十年。
（5）短融ETF，短期债券（消费债等等），和国债的风险差不多。
（6）国债，风险最低。
风险可以自己评估，最简单的道理：收益越高、风险越大。
不要把鸡蛋放在一个篮子里，比如所有资金只拿1/3投资，其它2/3留作它用；在这1/3里，又作如下划分：
（1）宽基指数投50%。
（2）红利低波，20%
（3）现金流，10%。
（4）贵金属，10%。
（5）短融，5%。
（6）国债，5%。
上面只是随便举例，不构成投资建议。总之，通过合适搭配，最终目标是跑赢通胀，使所有加和、总的年化收益达到5%，或者8%，甚至10%。
二、选择投资平台
在支付宝、银行等平台交易称为场外交易（还有京东、且慢、天天基金等），各种券商平台交易则称为场内交易。一般普通人投资在支付宝即可，购入手续费打一折（0.1%左右）。
场外交易的优点是方便快捷，可设置自动扣款，省心。缺点有：
①整体费率更贵。包括申购费（1.2%左右），管理费、托管费（加起来0.6-1%不等，看具体基金）等。
②交易不自由，比如可能有单日买入限额，T+2（买入后需要2天才能卖出）等。但是可以设置每日定投规避限额，并且定投本来也是需要长期持有的，笔者感觉影响不大。
如果选择场外交易，买的一般都是带“联接”的，长期持有的话选后缀为A的，短期操作选C类。A类的管理费、托管费更低，但买入费更高，而且如果持有时间短就想卖的话还要收费（一般需要持有1周到1年，卖出时才不会收手续费，这也是为了鼓励长期持有）。
场内交易的优点是综合费率低（前提是）。缺点有：
①整体费率更便宜。前提是能申请到万分之0.5手续费、5块起收的券商账户，否则算下来可能不如支付宝的性价比。
②有溢价，一般溢价在4-8%。溢价8%就不适合买入。当然，卖出的时候选择合适时机，也能吃到这部分溢价。
③实时交易，不限额、不限T+N。
④各家券商平台只能买到自家产品，可能需要下多个APP。
三、设置自动扣款
每日，每周，或者每月自动购买即可。设置完后就不要再频繁操作，反而容易追涨杀跌、亏钱。定投最考验的是定力，选择了对的标的，就要坚定执行定投计划，以一年、三年甚至五年十年为期望，短期下跌10%，甚至30%、50%都是可能的。
不要被某一处损失动摇，比如贵金属跌了，其它涨了，就卖出所有贵金属。目标是总的年化达到8%，一处亏了再从其它地方赚。
这种属于无脑定投，一定选好标的，不要选择波动较大的。
四、调仓
定投也不是只买不卖，每季度看一下（或者半年、一年），是否需要调仓（调整仓位）。